投資學 – 練習
1） 004 和 006 兩份試題，共50題目。
2） 會從50題抽出25題
3） 答提後立即顯示正確答案
4） 沒有加上答提時間限制
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Category: 投資學 (難度1)
教材 : 投資學 (難度1)
1) 給出以下三種證券的預期回報估計。 如果 A、B 和 C 分別投資 10,000、20,000 和 30,000 美元，投資組合的預期回報是多少？
證券
預期回報 (%)
A
12
B
15
C
20
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Category: 投資學 (難度2)
教材 : 投資學 (難度2)
2) 你投資$600於貝他系數為1.5的證券A，及$400於貝他系數為.90的證券B。
所組成的組合之貝他系數為_____。
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3) 投資回報率A的標準差為0.1，而投資回報率B的標準差為0.5。 如果 A 和 B 回報的協方差為 0.006，則 A 和 B 回報之間的相關係數為 ________ .
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4) 以下哪項為證券特徴線（SCL）的正確陳述？
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5) _______資產為經濟產生淨收入，_______資產定義投資者之間的收入分配
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6) 分析師收集以下數據：
使用這些數據和資本資產定價模式，以下關於 X 股票的哪些敘述是正確的？ 股票X是：
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7) 市場風險溢價為18%，如股票的貝他系數為1.2及無風險息率為7%，則股票的預期回報率為多少？
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Category: 投資學 (難度3)
教材 : 投資學 (難度3)
8) 要組成標準差為7.5%的完整投資組合，你應將完整投資組合中的______、_______及________分別投資於外匯基金票據、X及Y。
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9) 邁克爾互惠基金在過去四年中的表現如下。
第一年
第二年
第三年
第四年
20%
3%
-10%
7.5%
四年期間的平均和幾何年化回報率是多少?
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10) 某投資者擁有一個兩隻股票的投資組合（股票A及B）並有以下特性：
σA = 55%
σB = 85%
協方差 A,B = 0.9
WA = 70%
WB = 30%
該投資組合的方差值最接近：
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11) 為什麼股市投資者在計算預期回報率時似乎並不關心個別風險？
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12) A證券的標準差為 .30，而B證券的標準差為 .20。假設A證券及B證券的共變數為 .04，A證券及B證券回報之間的的相關系數為多少？
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13) 在缺乏無風險資產的情況下，投資人只能透過以下方式降低投資組合風險：
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14) 如果債券投資一年的回報率為 7%，而您預計下一年的通貨膨脹率為 3%，那麼根據明年購買力的增長，您的實質回報率為多少？
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15) 在一個非常分散的組合當中，
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16) 以下哪項最能描述真實資產與金融資產的分別？
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17) 證券市場線的斜率等於：
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18) 某投資者正考慮加入一項投資工具於組合當中。要達致最佳的分散投資效果，該投資者加入的工具，應該與現有的投資組合的相關系數較接近：
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19) 若一個専業管理的投資組合，可以在風險調整過程後持續地優勝於市場代表性指標的CAPM回報，但同時市場是有效率的，則我們可以相信 _____。
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20) 使用以下內容回答接下來的兩個問題：
您正在考慮投資 1,000 美元建立一個完整的投資組合。 完整的投資組合中包含收益5%的外匯基金票據, 和一個由2種風險證券X和Y構成的風險投資組合P組成。X和Y在P中的權重分別為60%和40%。 X 的預期回報率為 14%，Y 的預期回報率為 10%。 風險投資組合 P 的標準差等於 10%。
要組成一個預期報酬率為11%的完整投資組合，你應將整個投資組合投資於多少在外匯基金票據。
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21) 即使在完全有效的市場中，財務策劃師根據 提供投資意見是仍然有作用的。
Ⅰ.投資者的分散投資需要
Ⅱ.投資時段分析
Ⅲ.投資者的風險取態
Ⅳ.對定價偏差股票的持續推薦
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22) 無風險息率為4%及市場的預期回報率為11%。如果你預期某貝他系數為1的股票X有10%的預期回報，則你應該：
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23) 大部分投資者皆迴避風險，意思是：
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24) 假如把一隻回報率的標準差相同，而又非完全正相關的證券加入一個投資組合内，加入後的投資組合的標準差水平會怎樣變化？
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25) 市場風險溢價為18%。 如果無風險利率為 7%，則貝他值等於 1.2 的股票的預期回報是多少
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